В период с 2000 года по текущий момент котировки золота выросли почти на 350%
07.04.2012 21:56

В период с 2000 года по текущий момент котировки золота выросли почти на 350%. Это лучшая динамика по сравнению практически со всеми прочими активами: акциями, облигациями, другими драгоценными и промышленными металлами. За 2008 год, который оказался катастрофическим для всего спектра активов и компаний, золото потеряло совсем немного от своих максимумов (а в годовом отношении — по-прежнему в плюсе).

Многие лишились буквально всех денег, вложенных на фондовых и товарных рынках. И теперь, по мере того как ситуация в мировой экономике продолжается ухудшаться и стабильность доллара в дальнейшем находится под вопросом, на золото смотрят как на одну из последних надежд спастись и выйти «живым» из текущего финансового цикла.

Количество открытых в этом году обезличенных металлических счетов (ОМС) в Сбербанке России достигло 280 тысяч. Это больше, чем за весь период осуществления этой операции в 2002–2007 годах. Пример России — не исключение: покупка золота со стороны как физических, так и юридических лиц за 2008 год существенно возросла. Так, согласно данным Всемирного золотого совета, в третьем квартале этого года мировой объем спроса на желтый металл достиг своего абсолютного рекорда в квартальном исчислении — 32 млрд долларов. Это на 45% больше предыдущего рекорда, поставленного во втором квартале.

Причем в докладе особо отмечается, что резко (на 121%) возрос спрос со стороны частных инвесторов — до 232 тонн.

Нестабильность в мировой экономике и, что более важно, опасения относительно стабильности мировой резервной валюты — доллара — серьезно подогревают спрос на драгметалл.

Многие указывают на то, что мировые резервы золота ограничены и их не хватит на то, чтобы придать ему статус новой основной валюты в случае, если катастрофа с долларом действительно произойдет. Но, с другой стороны, это является дополнительным стимулом для многих продолжать верить в дальнейший рост золота: желающих приобрести его много, и реального металла на всех не хватит. Опасения по поводу того, что текущий дефляционный этап в мировой экономике вскоре перерастет в гиперинфляцию в результате процесса печатания ничем не обеспеченных денег со стороны ФРС США, придают инвесторам еще больше уверенности в том, что именно золото сегодня является для них одним из немногих путей спасения средств.

В свете всего этого в последние месяцы с новой силой зазвучали призывы многих gold bugs («по-бычьи» настроенных на золото инвесторов и экспертов) покупать именно физическое золото, а не обезличенные счета или акции золотодобывающих компаний.

Один из основных аргументов здесь заключается в том, что инвестиции в желтый металл — причем именно в физический — помогут сохранить деньги, в какой бы валюте они впоследствии ни выражались.

В этой связи в последнее время на рынке стали появляться теории, смысл которых сводится к тому, что стоимость золота намеренно занижается и что идет манипуляция рынком путем массированных продаж со стороны мировых центробанков вообще и ФРС в частности. И хотя, как и все подобные конспирологические теории, их не стоит принимать за чистую монету, здесь есть и доля истины. Монетарные власти, естественно, не хотят, чтобы золото росло в цене быстрыми темпами в условиях, когда ситуация в мировой экономике и финансовой системе остается нестабильной. Если золото продолжит расти так же стремительно, как сейчас (900 долларов, 1000 долларов за унцию, еще выше), все остальные инвесторы, которые пока стоят в стороне, могут просто броситься как из коротких, так и из длинных гособлигаций США прямиком в желтый металл. Золото (в случае, если это слитки или монеты) не является чьим-либо обязательством, и, кроме того, доходность по длинным treasuries сегодня составляет всего несколько процентов.

А по краткосрочным казначейским векселям (T-bills) аукцион 9 декабря вообще впервые прошел c нулевой доходностью. Иными словами, инвесторы сегодня настолько напуганы, что покупают данные ценные бумаги (которые пока что считаются сверхнадежными) и согласны отказаться от каких-либо процентов, лишь бы только получить свои деньги обратно через месяц или три — в зависимости от срока погашения векселя.

Здесь хотелось бы отметить, что вопрос о конкуренции между treasuries и золотом в плане инвестиционной привлекательности, который поднимается сегодня, за последние 20 лет еще не стоял так остро. С точки зрения центробанков золото всегда являлось довольно привлекательным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля. Но, в отличие от многих инвесторов, центробанки всегда стремятся достичь не спекулятивной доходности, а стабильного и ликвидного притока средств. В этом свете золото начало опережать американские облигации по доходности только с 2004 года.

В 2008 году ситуация поменялась: в годовом отношении доходность золота осталась практически на прежнем уровне. Ближайшие несколько лет могут стать переломными: или желтый металл пойдет ниже и облигации продолжат оставаться источником стабильного возврата денег, или — то, о чем говорят сегодня все больше экспертов, — золото «выстрелит» и оставит treasuries не у дел.

Бэквардэйшн впервые

Скорее всего, именно опасения по поводу манипуляции ценами и нежелание расставаться с уже купленным драгметаллом стали причиной бэквардэйшна на рынке золота Comex, которая началась в декабре. 2 декабря цены на спот-рынке превысили фьючерсные на 1,98% и на 0,14% с поставкой в конце декабря и февраля соответственно. 8, 9 и 10 декабря эта динамика продолжилась — дисконт составил уже 3,5% и 0,65%.

Стоит отметить, что по золоту бэквардэйшн произошел впервые за всю историю торговли на электронных биржах. Подобная ситуация означает, что инвесторы или не верят, что поставки в конце месяца будут действительно реализованы, или предпочитают держать в руках физический актив вместо бумажки с обещанием поставки через месяц или два. Вместе с тем стоит отметить, что это только первые признаки.

Феномен же подтверждается в случае, когда дисконт между спот- и фьючерсным рынком наблюдается каждый последующий месяц, а не только в начале какого-либо одного месяца. И все же нельзя не отметить, что частные инвесторы сейчас обеспокоены настолько серьезно, что котировки золота с немедленной поставкой на целом ряде интернет-сайтов, через которые можно приобрести слитки и монеты, уже сегодня показывают цены выше $900, а в некоторых случаях — выше 1000 долларов за тройскую унцию.

В случае если золото в дальнейшем в результате ухудшения ситуации на финасовых рынках или действия еще каких-либо факторов окажется в постоянном бэквардэйшне, это будет означать, что держатели драгметалла будут все менее охотно расставаться с ним. В перспективе это может вылиться в ситуацию, когда золото не будут продавать ни за какую сумму в долларах, швейцарских франках или иенах. Но это крайний случай.

Золото, например, уже давно — примерно с того момента, как в Зимбабве началась гиперинфляция, — за местные доллары купить просто нельзя, какую цену ни предлагай.

Конец бумажных денег не за горами?

Одна тройская унция сегодня останется одной тройской унцией, и завтра, и через сто лет. В то же время банкнота номиналом в один доллар хотя и останется той же самой банкнотой завтра, но ее покупательная способность может оказаться уже совсем другой. Основная ценность бумажных денег (fiat currencies) всегда заключалась в доверии к ним населения и в том обещании цены, которая стоит за этими деньгами.

Сегодня кризис доверия к мировой финансовой системе и к бумажным деньгам — одна из основных причин того, что многие люди стали возлагать свои надежды на желтый металл.

Один из бывших управляющих ФРС, Лайл Грэмли, в ответ на реплику о том, что центробанк США сегодня превращается в крупнейший хедж-фонд в мире и постоянно наращивает свое плечо в результате всех предоставляемых гарантий и мер по поддержке финансовой системы, как бы вскользь отметил, что, мол, у Федерального резерва есть золотые сертификаты. Они обеспечиваются золотом, которое есть у казначейства США, и теоретически у ФРС есть право обменять их на драгметалл.

Но если бы Америка сегодня попыталась перейти на золотой стандарт и полностью обеспечить свой внешний долг золотом, какова была бы в таком случае стоимость желтого металла?


Все официальные цифры есть в свободном доступе на сайтах Министерства финансов США (сомневаться в их подлинности или нет — это уже другой вопрос). Согласно им, американский государственный долг на текущий момент составляет 10,6 трлн долларов. Объем золотого запаса США (в Форт-Ноксе, отделениях монетного двора в Уэст-Пойнте и Денвере), опять же согласно официальным источникам, на 30 ноября 2008 года равнялся 261 млн тройских унций.

Таким образом, получается, что если бы Штаты прекратили выпускать новые облигации и постарались выплатить существующие долги за счет своих запасов золота, цена драгметалла должна была бы составить свыше 40 тысяч долларов за тройскую унцию.

Очевидно, что это практически нереальный вариант развития событий. Однако аргументы сторонников долгосрочных вложений в золото здесь звучат таким образом: при текущих котировках золота около $900 за унцию всего золотого запаса США хватит для того, чтобы обеспечить лишь 2% от общей суммы выпущенных облигаций. Но они не учитывают, что при чисто гипотетической цене в 40 тысяч долларов за унцию на золото просто не найдется покупателей.

Да и в целом, если посмотреть на прогнозы многих провозвестников дальнейшего стремительного роста золота, вырисовывается следующая картина: чудовищный обвал котировок доллара, сокрушительная гиперинфляция во всем мире, утрата веры в ценность всех бумажных валют (fiat currencies). Таким образом, для того чтобы золото действительно начало расти в геометрической прогрессии (по некоторым оценкам — вплоть до 8–12 тысяч долларов за унцию к 2012 году), на Земле должен случиться абсолютный финансовый коллапс, глобальное Зимбабве: бумажные деньги полностью обесценились, электронные системы торгов не работают, биржи закрылись, в мире полный хаос и анархия в духе постапокалиптических фильмов вроде «Безумного Макса». Однако если кто-то действительно ждет такого будущего, то стоит учесть, что в подобном мире и золото будет в итоге иметь гораздо меньшую реальную ценность, чем оружие, чистая питьевая вода, консервы и бензин.

В реальности же в ближайшей перспективе мы скорее всего увидим продолжение дефляции финансовых активов и рецессии в глобальной экономике. В подобной ситуации золото вряд ли сможет продемонстрировать тот бурный рост, которого от него сегодня ожидают.

Да, золото — это одна из вечных материальных ценностей человечества, которая тысячелетиями признавалась одной из лучших среди возможных валют для оплаты услуг и товаров. Но ожидать сегодня от желтого металла спасения от всех бед и головокружительного роста на фоне обесценивания всего остального вряд ли стоит.

И самое главное — старые добрые доллары или новые деньги, будь то уже ставший скандально известным амеро или какая-либо другая валюта, обеспеченные золотом или нет, все равно будут напечатаны на бумаге. Без виртуального эквивалента золота обойтись не удастся. Держателям слитков или золотых монет под подушкой или в личных сейфах рано или поздно придется продавать их. Не грызть же его — есть-то что-то надо!

Да и кроме того, правительства стран мира вполне могут в принудительном порядке заставить своих граждан продавать золото по фиксированному курсу, как это уже сделала Америка в ходе кризиса 30-х годов.

Автор: Сергей Вафин



 

Как сообщает агентство Reuters китайский премьер Вэнь Цзябао

Как сообщает агентство Reuters, китайский премьер Вэнь Цзябао и премьер Австралии Джулия Гиллард подписали соглашение по развитию австралийского железорудного проекта Karara Mining Ltd. По условиям соглашения, Китай инвестирует в проект $600 млн и официально становится партнером австралийской компании Gindalbie Metals Ltd и китайской Anshan Iron & Steel Group в развитии этого проекта. У Gindalbie и Ansteel есть соглашение о закупке руды с Karara, по которому Ansteel получает 100% продукции ежегодно.Ansteel уже исследует свои возможности расширить мощности по производству стали на заводе Bayuquan в ожидании дополнительного сырья от Karara. Китайские инвестиции в $600 млн помогут финансировать соглашение. Производство на проекте Karara планируют начать в конце 2010 г.

Detail

Производство Златоустовского металлургического завода в I квартале

Производство Златоустовского металлургического завода в I квартале текущего года составило 127,6 тыс. т, что на 65,5% больше, чем за аналогичный период 2010 г. (77,1 тыс. т). В том числе увеличилось производство калиброванной стали (с 0,9 тыс. до 2,7 тыс. т) и стали со специальной отделкой поверхности (с 2,5 тыс. до 3,8 тыс. т). Пропорционально увеличилась и отгрузка готовой продукции: с 74,2 тыс. т в I квартале 2010 г. до 118,4 тыс. т в январе–марте текущего года. Необходимо отметить, что в марте 2011 г. Златоустовский металлургический завод произвел рекордный объем товарного проката – 48,2 тыс. т. Последний раз такие показатели были зафиксированы 20 лет назад. Для справки: ОАО «Златоустовский металлургический завод» – один из ведущих российских производителей специальных сталей, имеющих повышенные прочностные и пластические свойства при низких и высоких температурах, стойких к щелочам и кислотам, предназначенных для холодной высадки и горячей обработки, автоматных марок сталей с регламентированными механическими свойствами и сталей со специальными свойствами. В 2008 г., по данным компании «Спецсталь», ОАО «ЗМЗ» стало лидером по производству сталей со специальной отделкой поверхности и калиброванной стали сложнолегированного сортамента.

Detail

Цены на ферровольфрам в Китае двинулись дальше на этой неделе

Цены на ферровольфрам в Китае двинулись дальше на этой неделе, на фоне роста производственных издержек, вызванного постоянными скачками цен на основной производственный ингредиент – концентрат вольфрама. Плавильные компании сообщают, что цены на 75%-ый ферровольфрам достигли на этой неделе уровня 204-207 тыс. юаней ($31000-31464) за т., против уровня прошлой недели 202-205 тыс. юаней за т. «Цены на ферровольфрам, согласно прогнозам, будут и дальше расти, поскольку поставки концентрата вольфрама по-прежнему ограничены», - утверждают источники. Экспортный рынок, тем временем, остается относительно стабильным. Цены на протяжении последних 10 дней держатся в пределах $54-55 за кг.

Detail

Металлический магний несколько ослаб за последние дни на фоне

Металлический магний несколько ослаб за последние дни на фоне снижения закупок потребителями в промышленных секторах, соответственно, снизилась и активность на спот-рынке. Практически все объемы торгуются в диапазоне 18–18,5 тыс. юаней ($2772–2849) за т, хотя отдельные производители настойчиво предлагают материал и по 18,6–18,7 тыс. юаней ($2862–2877) за т.На экспортном рынке в начале этой недели цены увеличились в среднем на $20, достигнув $3120–3220 за т FOB, но налицо сопротивление многих зарубежных покупателей дальнейшему росту экспортных предложений. Как и на внутреннем рынке Китая, торговцы полагают, что быстрого обрушения цен не произойдет, так как у очень многих торговцев нет значительных запасов металлического магния.

Detail

ОАО «Мечел» объявляет о начале работы в электронной торговозакупочной

ОАО «Мечел» объявляет о начале работы в электронной торгово-закупочной системе B2В-Mechel.Запуск системы осуществлен в рамках совместного проекта ОАО «Мечел» и компании В2В-Center для автоматизации процессов конкурентных закупок товаров, работ и услуг на предприятиях «Мечела». Специально для этих целей на платформе B2В-Center разработан портал B2В-Mechel.Работа системы направлена на снижение издержек, оптимизацию расходования финансовых средств и повышение эффективности закупочной деятельности компании.Система B2В-Mechel позволяет проводить любые формы закупок – от запроса предложений до аукционов и многоэтапных конкурсов. Применение механизмов электронной коммерции позволяет существенно повысить открытость и прозрачность данного процесса. Важно отметить, что B2В-Mechel интегрирована в сеть систем В2В-Center, насчитывающих 55 тыс. участников – представителей различных секторов экономики, что позволит компании максимально использовать потенциал развитого интернет-рынка с неограниченной номенклатурой товаров, работ и услуг.В рамках партнерских отношений «Мечела» и В2В-Center для всех компаний, желающих участвовать в торгах на площадке B2B-Mechel, предоставляются льготные условия, которые будут действовать до 1 августа 2011 г.«Возможности B2В-Mechel позволят компании выйти на новый уровень организации торгово-закупочной деятельности. Это эффективный инструмент для конструктивной работы как с поставщиками материальных ресурсов, так и потребителями нашей продукции», – отметил вице-президент ОАО «Мечел» по коммерческой деятельности Михаил Урванцев.

Detail

Как сообщает агентство Reuters компания ArcelorMittal South

Как сообщает агентство Reuters, компания ArcelorMittal South Africa анонсировала, что не будет менять цены на свою стальную продукцию для майских отгрузок. Цены на сталь в мае 2011 г. останутся неизменными, однако компания может пересмотреть свое решение в июне 2011 г. «Для июньских поставок мы, возможно, увеличим цены на 4,5% на небольшую часть специализированной длинномерной продукции», – отметили в компании.

Detail

Китайский экспорт г/к стали вI квартале оказался на пятую часть

Китайский экспорт г/к стали вI квартале оказался на пятую часть меньше, чем в прошлом году, продемонстрировав влияние предпринятых в прошлом году мер по сдерживанию экспорта. Зарубежные поставки г/к стали шириной более 600мм в январе, феврале и марте в сумме составили 26641 тонну, что на 88.8% меньше в годовом исчислении, сообщает китайская таможня. В прошлом июле Китай сократил экспортные скидки для некоторых видов продукции, включая г/к сталь, чтобы стабилизировать внутренний рынок. В марте экспорт составил 110904 тонны, что на 77% больше в месячном исчислении. Тем не менее, в марте Китай остался чистым импортером, ввезя 150277 тонн по сравнению с февральскими 141214 тоннами.

Detail

Wuhan Steel увеличила прибыль в первом квартале более чем в

Wuhan Steel увеличила прибыль в первом квартале более, чем в два раза, на волне роста цен и увеличения объема поставок соответствующих видов продукции. Чистая прибыль компании в марте выросла на 111% в годовом исчислении до 608 млн юаней ($93 млн), заявила четвертая по величине компания в Китае. Цены на сталь в мартовском квартале в среднем увеличились, в то время как товары с добавленной стоимостью, такие как автомобильная сталь и электросталь, продавались лучше, сообщил компетентный работник компании.

Detail

Котировки фьючерсов на золото выросли в ходе торгов в пятницу

Котировки фьючерсов на золото выросли в ходе торгов в пятницу. Покупкам способствовала возможность принятия плана, направленного на оказание помощи Греции. Кроме того, росту цен на золото отчасти способствовал низкий объем торгов, обусловленный сильными снежными бурями на северо-востоке США.Котировки апрельских фьючерсов на золото по итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, выросли на 10,40 доллара, или на 0,9 проц, до 1118,90 доллара за тройскую унцию."Создается впечатление, что в настоящий момент деньги возвращаются на сырьевые рынки", - отметил Майкл Гросс, брокер и фьючерсный аналитик из OptionSellers.com.Отношение инвесторов к риску улучшилось, так как их опасения относительно сталкивающейся с бюджетными проблемами Греции ослабли на фоне сообщений о возможности принятия плана, поддерживаемого правительством Германии. Эта программа позволит Греции получить экстренный кредит.На ценах на золото благоприятно сказалось "умеренное усиление склонности инвесторов к риску, связанное с некоторым ослаблением опасений" относительно долговых проблем Греции, сказал Джим Стил, старший вице-президент и аналитик по рынку металлов из HSBC.В этих условиях участники рынка были менее склонны обращаться к доллару США, считающемуся валютой-убежищем. Ослабление доллара часто позитивно сказывается на фьючерсах на золото, делая этот металл более дешевыми для покупки посредством других валют. После закрытия основных торгов по золоту индекс доллара ICE демонстрировал снижение на 0,417 пункта, или на 0,5 проц, до 80,370.Сильный снегопад в районе Нью-Йорка вынудил многих участников рынка остаться дома. При этом в условиях относительно низкой ликвидности рост цен на золото и другие торгующиеся на Нью-йоркской товарной бирже драгоценные металлы приобрел более выраженный характер."Неблагоприятные погодные условия привели к снижению объема торгов", - сказал Стил.Котировки фьючерсов на серебро, платину и палладий также выросли на фоне позитивного отношения инвесторов к риску, причем обусловленная снегопадами низкая ликвидность рынка усилила рост цен.По словам Стила, цены на серебро выросли, при этом понижательного давления почти не наблюдалось. Котировки майских фьючерсов на серебро выросли на 38,9 цента, или на 2,4 проц,…

Detail

Четверо рабочих пункта ломозаготовкигоспитализированы в Ростовской

Четверо рабочих пункта ломозаготовкигоспитализированы в Ростовской области после того, как отравились неизвестным веществом. Как сообщил источник в правоохранительных органах города, инцидент произошел около 22:00 мск 24 апреля на пункте приема металла в Шахтах. "Рабочие гидравлическими ножницами сдавили металлическую емкость. От этого произошел хлопок. Выделившиеся пары неустановленного вещества, предположительно хлора, стали причиной отравления четверых человек, находившихся на месте выполнения работ", - сказал сотрудник.

Detail


Новости

Особенности обработки материалов направленной струей воды
В производственных целях водяная струя, подаваемая с высоким напором, применялась для ускорения процесса добычи полезных ископаемых в шахтах и карьерах в середин...
Продукция компании ТРАСТ
ТРАСТ более десяти лет занимается производством и реализацией специального оснащения для осуществления перемещения и подъема разного типа грузов. Сегодня в ассо...
Сайты для продажи драгметаллов
Драгоценные металлы используются в различных сферах промышленного производства. При этом весьма востребованными являются и многочисленные изделия из драгметалл...
Инвестирование в драгметаллы
Всем известна такая истина, что если у вас есть какие-то сбережения то, они не должны лежать мёртвым грузом до тех пор пока их не съест инфляция. Во-первых нужно пос...
Рефераты и исследования о драгоценных металлах
Драгоценные металлы являются довольно интересной сферой исследований. В данной сфере происходит много различных исследовательских изысканий и проводится напис...
Лучший подарок золотое украшение
В канун праздника 8 Марта в ювелирных магазинах наступает оживление, мужчины ищут подарки своим любимым. Популярностью пользуются изделия из серебра и золота, в в...

Календарь событий

 Дек   Январь 2018   Фев

ВПВСЧПС
   1  2  3  4  5  6
  7  8  910111213
14151617181920
21222324252627
28293031 

Яндекс.Метрика
Все о драгоценных металлах
Copyrigiht © 2009-2018