Цены на драгоценные металлы растут 21 января. Новые тревоги за банковский сектор и ожидания проблем у доллара возвращают инвесторов к золоту.

Новая волна проблем у банков и обвал акций финансового сектора возвращают инвесторов к золоту, которое сохраняет свою ценность в течение многих тысячелетий. Ожидания остановки ралли доллара и его ослабления в течение года также добавляют оптимизма на рынке золота, от которого банки ждут солидных доходов.

По итогам торгов 20 января на подразделении COMEX Нью-йоркской товарной биржи, февральский контракт на поставку золота подорожал на $15,30 до $855,20 за тройскую унцию. Мартовский контракт на поставку серебра снизился в цене на 0,4% до $11,175 за тройскую унцию. Апрельский контракт на поставку платины подешевел на 0,4% до $949,30 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия также снизился в цене на 0,4% до $184,55 за тройскую унцию.

На торгах 20 января в полную силу проявилась функция золота как инструмента защиты от финансовой нестабильности. Финансовый индекс SNP обвалился накануне сразу на 22% на ожиданиях, что состояние американских банков может быть столь критическим, что многие из них будут национализированы. При этом укрепление доллара не смогло остановить рост цены на золото, хотя и привело к падению котировок на другие драгоценные металлы.

Одновременно казначейские обязательства США находились под давлением, указывая на рост обеспокоенности инвесторов относительно устойчивости кредитных возможностей США.

Золото, являясь историческим инструментом сохранения капитала, вновь набирает вес у банков и частных инвесторов. За 2008 г. активы паевых инвестиционных фондов, вкладывающих средства в золото, выросли до 1190 т, что превышает золотые запасы Швейцарского БЦ, говорится в докладе World Gold Council от 20 января. При этом за вторую половину 2008 г., когда в полную силу разгорелся банковский кризис, активы фондов увеличились на 241 т. За прошлый год Монетный двор США продал 1,2 млн. золотых инвестиционных монет, что является абсолютным рекордом.

Банки также включились в "золотую лихорадку", повышая свои прогнозы. Morgan Stanley ожидает, что золото продолжит расти в течение следующих трех лет. Согласно докладу от 21 января, средняя цена на желтый металл может составить $900 за тройскую унцию, что на 20% выше предыдущего прогноза банка.

В 2010 г. средняя цена составит $1000 за унцию, в 2011 $1050 за унцию, а в 2012 Г. средняя стоимость золота может оказаться на уровне $1075 за тройскую унцию, что почти на 34% выше предыдущего прогноза. Среди главных причин роста цены на золото Morgan Stanley называет желание инвесторов обезопасить себя от финансовых кризисов, а также ослабление доллара под давлением роста государственных расходов на спасение финансовой системы и стимулирование экономики США. По прогнозу Morgan Stanley, средняя цена на платину в 2009 г. составит $875 за унцию, в 2010 г. - $1000, в 2011 г. - $1050, а в 2012 г. - $1150 за унцию, что почти на 40% меньше, чем в предыдущем прогнозе банка. Средняя цена палладия составит $180 в 2009 г., $200 - в 2010 г., $220 - в 2011 г. и $240 в 2012 г.

В 2008 г. золото подорожало на 5,8%, хотя большинство других активов завершило год с потерями. При этом рост цены продолжается уже восьмой год подряд. Продолжение этого тренда будет определяться ослаблением доллара, которое будет происходить на фоне масштабных государственных вливаний в экономику и возрождения инфляционных тенденций. При этом Morgan Stanley далеко не единственный банк, который ждет роста цены на золото.

Банк Standard Chartered ожидает среднюю цену на золото в 2009 г. на уровне $971 за унцию. При этом аналитики банка также указывают на постоянное снижение производства физического золота в мире. Легендарный Джим Роджерс (Jim Rogers), председатель Rogers Holdings, заявил в прошлом месяце, что намерен увеличить свои позиции в золоте.

Еще в 2006 г. он предсказал, что золото подорожает до $1000 за унцию, что произошло 17 марта 2008 г., когда был установлен рекорд на уровне $1032,70 за унцию.

По состоянию на 14:58 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $4,3, унция серебра выросла на $0,24, унция платины подешевела на $9, а унция палладия оставалась без изменений. Утренний фиксинг пяти европейских банков в Лондоне составил: $860,50 за унцию золота, $939 за унцию платины и $185 за унцию палладия.

Привлекательность золота вполне ожидаемо начала расти на фоне чрезвычайных шагов правительств по спасению финансовых систем. С одной стороны, программы позволяют снизить риски, но, с другой, раскручивают маховик инфляции в будущем. Поэтому золото становится одним из важнейших универсальных активов, который позволяет сохранить и преумножить капитал.

Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом"