Цены на драгоценные металлы немного растут 13 марта, игнорируя оптимизм на фондовых рынках. Однако предупреждение Китая может резко поменять ситуацию на рынке, повысив актуальность золота.

Рынок драгоценных металлов находится в полосе повышенной волатильности. Котировки быстро меняют рост на падение и наоборот под давлением разнонаправленных факторов. Однако масштабные размещения казначейских бумаг начинают беспокоить не только аналитиков, но и крупнейших вкладчиков, ставя под сомнение главную валюту мира.

По итогам торгов 12 марта на подразделении COMEX Нью-йоркской товарной биржи, апрельский контракт на поставку золота подорожал на 1,5% до $924 за тройскую унцию. Майский контракт на поставку серебра вырос на 1,1% до $12,943 за тройскую унцию. Апрельский контракт на поставку платины снизился на 0,5% до $1051,50 за тройскую унцию, а июньский контракт на поставку палладия подорожал на 0,4% до $198,30 за тройскую унцию.

Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $925,25 за унцию золота, $1052 за унцию платины и $197,50 за унцию палладия.

За два дня золото смогло отыграть более 3% после того, как в начале недели опускалось до отметки $892,60 за тройскую унцию. Во многом данное локальное ралли связано с ослаблением американского доллара и ростом беспокойств относительно его дальнейшей судьбы. Ралли на фондовом рынке скорее сдерживало интерес к желтому металлу, поскольку отвлекало часть спекулянтов более высоким риском и прибылью на акциях.

В актив золоту можно вписать рекордный бюджетный дефицит США за первые пять месяцев года, который достиг $765 млрд. При этом впереди маячит астрономическая сумма в $1,75 трлн. Это означает, что размещения государственных облигаций продолжатся, что может подорвать ликвидность на рынке.

Более того, пример США оказался заразительным и ЦБ различных стран начали печатать деньги, чтобы выкупить государственные облигации, что оказывает общее давление на все бумажные валюты.

В пятницу 13 марта прозвучало неожиданное грозное предупреждение из Китая. "Мы одолжили США огромные средства, - заявил премьер-министр Китая Вэнь Цзябао (Wen Jiabao). - Я обращаюсь к США с запросом поддержать свою высокую кредитоспособность, признавать свои обязательства и гарантировать безопасность китайских активов". В целом, китайские инвестиции в казначейские обязательства США составляют около $696 млрд. В Китае обеспокоены тем, что США пытаются решить свои экономические проблемы через печатный станок, который разогреет инфляцию и обесценит инвестиции в долговые бумаги.

При этом США продолжают убеждать КНР покупать облигации. Во время визита в Пекин госсекретарь Хилари Клинтон (Hillary Clinton) подчеркивала надежность долгов США.

Столь очевидные негативные заявления одного из крупнейших инвесторов в казначейские бумаги привело к ослаблению облигаций США. 13 марта доходность по 2-летним обязательствам выросла на 3,3 пункта до 1,04%, по 10-летним выросла на 6,2 до 2,92%, а по 30-летним поднялась на 5,1 до 3,66%.

Торги в конце недели находятся под впечатлением роста на фондовых рынках. Впрочем, другие сигналы указывают на слабость давления. Резервы паевого инвестиционного фонда SPDR Gold Trust, вкладывающего средства в золото, достигли 1041,53 т, превысив резервы Швейцарского Национального Банка, которые составляют 1040,1 т. Днем ранее швейцарский ЦБ также объявил, что начнет скупать иностранные валюты, чтобы не допустить излишнего укрепления франка, что было расценено рынком в качестве очередного сигнала глобальной финансовой системы, которая взяла курс на обесценивание бумажных денег.

По состоянию на 15:05 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $2,0, унция серебра выросла на $0,19, унция платины подорожала на $5, унция палладия выросла на $3. Утренний фиксинг пяти европейских банков в Лондоне составил: $920 за унцию золота, $1050 за унцию платины и $197 за унцию палладия.

Рост на фондовых рынках временно отвлек значительные силы от драгоценных металлов. Однако в мире все больше усиливаются беспокойства относительно самого доллара, что будет оказывать серьезную поддержку золоту в долгосрочной перспективе. При этом оптимизм на рынках может иссякнуть уже на будущей неделе, а актуальность золота возрасти, поскольку глубокая мировая рецессия еще далека от своего завершения.

Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом"