Цены на драгоценные металлы снижаются 15 декабря на фоне укрепления доллара. Рынок опасается заявлений Федрезерва США об ужесточении монетарной политики в ближайшем будущем.

По итогам торгов 14 декабря в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота подорожал на $3,90 до $1123,80 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1111,70 - $1128,90. Мартовский контракт на поставку серебра взлетел на $0,250, или 1,46%, до $17,34 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,0950 - $17,4050.

Январский контракт на поставку платины вырос на $24,30, или 1,71%, до $1447,0 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия подорожал на $6,15 до $368,30 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1123,75 за унцию золота, $1436 за унцию платины и $364,50 за унцию палладия.

Торги в первый день недели проходили на фоне успокоения рынков относительно рисков государственных дефолтов. Эмират Абу-даби предоставил кредитную линию жизни эмирату Дубаи на сумму $10 млрд., что позволило решить проблему со срочными выплатами по обязательствам государственных корпораций. Это сняло напряженность с рынка и позволило вновь активизировать использование арбитража доллара.

Соответственно увеличились инвестиции в драгоценные металлы, которые находятся под пристальным вниманием спекулянтов.

Однако наиболее важным на ближайшее время станет заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. В среду ожидается оглашение итогового заявления. Рынок не рассчитывает на какие-либо изменения в ставке, но ждет подробностей относительно будущих движений в сторону ужесточения монетарной политики. В среднем, после Второй мировой Федрезерв ждал с повышением ставки около полугода после того, как безработица начинала сокращаться. Однако текущая рецессия вряд ли укладывается в стандартные рамки традиционных спадов, которые происходят в США почти каждые 5-10 лет.

Скорее ее можно сравнить с рецессиями начала 70-ых и 80-ых годов. Тогда федрезерв применял нестандартные шаги. Впрочем, после рецессии начала 80-ых годов потребовалось резкое и серьезное ужесточение монетарной политики, чтобы взять под контроль инфляцию. Тем не менее.

До того момента был установлен прежний рекорд по золоту на отметке $850 за тройскую унцию.

Возможно, что коррекция более чем на $100 от максимумов пойдет золоту на пользу, так как оздоровит рынок от резкого перегрева. Идеи инфляции в будущем году также могут найти поддержку на других рынках. В частности, МСХ США прогнозирует продовольственную инфляцию в 2010 г. на уровне 3%-4%, но это почти минимальный уровень в палитре мнений экспертов. Динамика резервов паевых фондов говорит в пользу стабилизации золота. Согласно информации SPDR Gold Trust, 14 декабря резервы увеличились на 0,3 т. до 1116,55 т. Напротив, резервы золота в сырьевом фонде ETF Securities Ltd. снизились на 0,3% до 7,841 млн. унций.

Резервы серебра в ETF упали на 1,7% до 23,421 млн. унций, а платины выросли на 0,8% до рекордных 434211 унций.

В случае, если Федрезерв даст понять, что повышение ставки будет отложено на достаточно долгий срок, то идея ослабления доллара может вернуться. К тому же эта идея вполне выгодна США и основным вкладчикам в американские обязательства. Нельзя забывать о том, что укрепление доллара может негативно сказаться на экспорте Китая в другие страны, исключая США. Однако экспорт самих США также может пострадать из-за укрепления валюты.

Идея слабого доллара управляла рынками достаточно долго, но она может вновь оживиться, если повышение ставки будет отнесено до поздней осени 2010 г. или зимы Тогда это позитивно скажется на сырьевых рынках, включая драгоценные металлы, тем более, что промедления в ужесточении монетарной политики рассматриваются в качестве основы для разогрева инфляции.

По состоянию на 15:13 мск, тройская унция золота снизилась на $12,9, унция серебра подешевела на $0,21, унция платины упала на $10, а унция палладия снизилась на $2. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1115 за унцию золота, $17,18 за унцию серебра, $1437 за унцию платины и $364 за унцию палладия.