Цены на драгоценные металлы растут 20 мая на фоне ожиданий инфляции в мире. Достижение дна кризиса говорит инвесторам о том, что в дальнейшем огромная денежная масса превратится в рост цен.

По итогам торгов 19 мая в Нью-Йорке, июньский контракт на поставку золота подорожал на $5 до $926,70 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $917,60 - $929,90. Соотношение цены нефти к золоту составило 15,43, вновь снизившись по сравнению с 15,59 накануне. Июльский контракт на поставку серебра вырос на $0,295, или 2,1%, до $14,125 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $13,73 - $14,295.

Июльский контракт на поставку платины подорожал на $7,50 до $1145,10 за тройскую унцию, а июньский контракт на поставку палладия вырос на $4,10, или 1,8%, до $234,10 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $924,75 за унцию золота, $1136 за унцию платины и $231 за унцию палладия.

Неуверенность торгов на фондовом рынке США добавила оптимизма инвесторам, предпочитающим золото. На рынке продолжается обсуждение вероятного роста инфляции на волне накачки глобальной финансовой системы избыточной ликвидностью. Заимствования США достигнут $3,25 трлн. в текущем году, но экономический рост, на который рассчитывают в Белом доме, вряд ли сможет обеспечить обеспечение государственного долга в условиях дефляции или стабильности цен.

Поэтому банки продолжают повышать прогнозы долларовой цены на золото и предлагать новые продукты на основе драгоценных металлов.

Японская Mitsui Global повысила средний прогноз цены на золото в текущем году до $920 с $906. Впрочем, аналитики отметили, что в долгосрочной перспективе они не сомневаются в росте цены, но краткосрочный прогноз обладает риском снижения стоимости желтого металла. Одна из германских управляющих компаний решила сблизить золото и потенциальных инвесторов.

Планируется установить до 500 автоматических банкоматов по покупке золота в Германии, Швейцарии и Австрии уже до конца текущего года. Французский банк BNP Paribas отмечает то, что в долгосрочной перспективе поддержку золоту будет оказывать инфляционный фактор, который напомнил о себе в статистике цен за апрель. Стержневой показатель CPI в США вырос на 0,3%.

Стремление сблизить инвесторов с золотом подкрепляется ростом спроса на металл. По данным Всемирного Совета Золота (World Gold Council - WGC) глобальный спрос на золото в I квартале вырос на 38% до 1015,5 т. с 733,9 т. в I квартале 2008 г. Инвестиционные покупки выросли более чем в три раза до 595,9 т., а покупки ювелирных изделий сократились на 24% до 339,4 т. Спрос был на столько велик, что Британский Королевский монетный двор увеличил потребление золота в I квартале на 75%, а Американский монетный двор продал за январь в четверо больше золотых монет Американский Орел, чем в январе 2008 г.

На фоне резкого роста спроса в западных странах данные с Востока смотрятся гораздо скромней. Индийский спрос в I квартале сократился на 83% до 17,7 т. по сравнению с 107,2 т. годом ранее. Спрос в Таиланде оказался негативным, т.е. продажи золота превзошли покупки, и составил -16,9 т. по сравнению с чистым приростом спроса на 2,1 т. год назад.

Покупки в Китае увеличились на 1,8% до 105,2 т. с 103,3 т. годом ранее. В США спрос вырос на 15% до 55,2 т. В Германии спрос на слитки и монеты вырос почти в пять раз в I квартале до 59 т. Тем не менее, владельцы золота продали в первые три месяца 558 т. золота на рынке. Производство золота выросло на 2,9% до 560 т. по сравнению с 544 т. годом ранее.

Продажи центральными банками упали на 55% до 35 т с 77 т. годом ранее.

По состоянию на 14:55 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $4,3, унция серебра выросла на $0,07, унция платины подорожала на $7, а унция палладия на $2. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $928,50 за унцию золота, $1148 за унцию платины и $233 за унцию палладия.

Рыночный сентимент относительно золота заметно улучшился в последнее время. Несмотря на то, что многие аналитики побаиваются возможного падения котировок до уровня $850 за тройскую унцию, почти все отмечают долгосрочные перспективы металла. Впрочем, если говорить точно, то золото не будет дорожать, а скорее будет дешеветь доллар.

Не самую последнюю роль в нарастании инфляционных ожиданий играют цены на товарных рынках, где нефть на торгах 20 мая пытается удержаться выше отметки $60 за баррель, или почти 35% роста с начала года.

Андрей Кочетков, аналитик ИА РосФинКом