Инвестиционные драгоценные металлы снижаются 18 марта, а металлы платиновой группы растут. Инвесторы закладываются на то, что неожиданный оптимизм на финансовых рынках является признаком восстановления экономики, что повысит спрос на промышленные драгоценные металлы.

Неожиданная статистика из США спутала карты инвесторам. Резкий подъем объемов новых строительств в феврале спровоцировал уход инвесторов из защитных инструментов, хотя вскоре они могут вновь вернуться к ним из-за политики ФРС.

По итогам торгов 17 марта на подразделении COMEX Нью-йоркской товарной биржи, апрельский контракт на поставку золота подешевел на $5,20, или 0,6%, до $916,80 за тройскую унцию. Майский контракт на поставку серебра снизился на 1,7% до $12,67 за тройскую унцию. Апрельский контракт на поставку платины подорожал на 0,2% до $1051,80 за тройскую унцию, а июньский контракт на поставку палладия снизился на 1,2% до $197,85 за тройскую унцию.

Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $915,50 за унцию золота, $1047 за унцию платины и $195 за унцию палладия.

Очередное падение на рынке золота произошло под давлением позитивных данных из экономики США и последовавшим подъемом на фондовом рынке. Сектор жилой недвижимости, который был в центре финансового кризиса, неожиданно показал признаки оживления. Объем новых строительств в феврале вырос на 22,2% по сравнению с январем и достиг отметки в 583 тыс. в годовом выражении с учетом сезонных факторов.

Инвесторы однозначно восприняли данные сведения, полагая, что худшие времена экономического кризиса начинают отдаляться и впереди экономику ждет восстановление. Еще в понедельник, 16 марта, глава ФРС США Бен Бернанки (Ben S. Bernanke) заявлял, что рецессия в крупнейшей экономике мира может завершиться уже в 2009 Г. При чем инфляционные данные пока не создают особых беспокойств. Индекс цен производителей в США повысился всего на 0,1% в феврале.

Волна оптимизма оказала свое разрушительное влияние на инвесторов, предпочитающих защитные инструменты. Цены на золото упали на прошлой неделе на 1,5%, а с начала текущей уже ослабли на 1,4%. Рынок государственных облигаций пока держится от резкого снижения лишь на ожиданиях того, что центральные банки начнут скупать бумаги, помогая правительствам выйти из экономического кризиса.

Банк Японии объявил 18 марта о своей программе выкупа облигаций, а ФРС США может объявить о покупке казначейских бумаг после завершения заседания комитета по операциям на открытом рынке. Доходность по всем основным облигациям снижается на торгах 18 марта.

Негативное влияние на золото оказывает информация из Индии, где импорт физического золота в марте упал почти до нуля из-за слабости местной валюты и высоких цен на металл. Повышение прогнозов различных банков также выглядит неубедительно. Банк Citigroup повысил свой прогноз цены на золото в 2009 г. до $856 за тройскую унцию, или на 3,8% выше, чем в предыдущем прогнозе.

Банк ссылается на рост риска инфляции из-за масштабных правительственных расходов по всему миру. Убежденность в этом сохраняет некоторый инвестиционный интерес, что отражают резервы SPDR Gold Trust, которые остались без изменений на рекордном уровне 1069,05 т.

Напротив, перспективы платины и палладия могут заметно улучшиться. В администрации Белого дома продолжают говорить о дополнительной помощи американским автопроизводителям. Кроме того, рост числа новых строительств может быть сигналом того, что экономика начинает постепенно улучшаться и спрос на новые автомобили постепенно восстановится.

По состоянию на 15:38 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $8,3, унция серебра снизилась на $0,13, унция платины оставалась без изменений, а унция палладия выросла на $4. Утренний фиксинг пяти европейских банков в Лондоне составил: $910,75 за унцию золота, $12,61 за унцию серебра, $1050 за унцию платины и $196 за унцию палладия.

Вероятно, что позитивное движение на фондовых рынках продолжит оказывать влияние на драгоценные металлы. Однако можно ожидать, что ралли акций скоро иссякнет, а на первый план вновь выйдут тревоги за судьбу доллара, тем более, что ФРС делает все, что в классической форме приводит к его ослаблению.

Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом"