Цены на драгоценные металлы растут 6 марта на фоне ослабления доллара и новых беспокойств относительно банковской системы США. Золото смогло прервать полосу падения цены в восемь торговых сессий.

Актуальность золота в качестве инструмента защиты от финансовой нестабильности вновь повысилась. Провал акций банков и ожидания увеличения денежной массы толкают инвесторов к традиционным защитным инструментам.

По итогам торгов 5 марта на подразделении COMEX Нью-йоркской товарной биржи, апрельский контракт на поставку золота подорожал на $21,10, или 2,3%, до $927,80 за тройскую унцию. До этого цена на золото регулярно снижалась в течение 8 торговых дней. Мартовский контракт на поставку серебра вырос на 1,6% до $13,105 за тройскую унцию. Апрельский контракт на поставку платины подорожал на 1,9% до $1064,60 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия остался почти без изменений на отметке $199,8 за тройскую унцию.

Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $913 за унцию золота, $1056 за унцию платины и $198 за унцию палладия.

Золото смогло прервать полосу падения, которая длилась уже восемь сессий подряд. Металл попал под давление фиксации прибыли и роста аппетита к рискам. Однако реальность быстро поменялась, когда на фондовом рынке США произошел очередной обвал при непосредственном участии акций банков.

На рынке вновь заговорили о национализации крупнейших финансовых институтов, что вызвало вал продаж и рост беспокойств за инвестиции.

KBW Bank Index, который отслеживает акции 24 крупнейших банков США, упал до минимального значения 18,60 пунктов, но затем немного восстановил свои позиции, потеряв за день около 11,8%. Главными виновниками падения индекса стали проблемные банки из первой пятерки. Акции Bank of America упали на $0,42, или 11,7%, до $3,17.

Еще год назад 24 марта акции банка торговались по цене $43,46 за штуку. Бумаги JPMorgan Chase обвалились на $2,70 до $16,60. Всего полгода назад, 3 октября, акции торговались по цене $50,63 за штуку. Акции U.S.

Bancorp потеряли $2, или 18,2%, упав до $9,01 за штуку. 19 сентября 2008 г. акции торговались по цене $42,43. Бумаги PNC Financial упали на $3,26, или 14%, до $20.

19 сентября 2008 г. одна акция регионального банка стоила $87,99. Более жестоко судьба обошлась с однажды крупнейшим банком мира Citigroup. На торгах 5 марта акции банка падали до $0,97, завершив день на отметке $1,02, или -9,7%.

События накануне также говорили в пользу защитных инструментов. 5 марта Банк Англии объявил о снижении ставки с 1% до 0,5%, что является самым низким ее уровнем за более чем 300 летнюю историю ЦБ. Кроме того, будет реализована программа по покупке активов у банков и финансовых институтов.

При чем Банк Англии не будет выпускать каких-либо ценных бумаг, а будет использовать свои полномочия по эмиссии денег. ЕЦБ также снизил ставку до 1,5% с 2%, что является самой низкой ставкой за всю десятилетнюю историю ЦБ. Проблемы в банковском секторе США также могут потребовать увеличения государственного финансирования, что окажет негативное влияние на доллар. Однако инвесторы пока рассматривают казначейские обязательства США в качестве надежных инструментов.

Накануне доходность по государственным облигациям заметно сократилась. Доходность по 2-летним бумагам упала до 0,89% с 0,95%, по 10-летним сократилась до 2,81% с 2,98%, по 30-летним долгам упала до 3,50% с 3,67%.

Аналитики различных банков также не оставляют рынок драгоценных металлов без внимания. Накануне был опубликован доклад Morgan Stanley, в котором прогноз цены на золото в 2009 г. был поднят до $1000 за тройскую унцию с $900 в предыдущем отчете. Аналитики Dresdner Bank ожидают, что золото завершит год вблизи уровня $1200 за тройскую унцию. Аналитики Merrill Lynch также подняли свой прогноз цены на золото на 11% до $1000 в 2009 г. Одним из главных факторов роста котировок называется повышение инфляционных ожиданий.

При этом многие эксперты подчеркивают, что фактор ослабления доллара пока неактуален, поскольку другие валюты находятся в еще более худшем положении. Таким образом, напрашивается вывод, что вероятным сценарием может быть рост цены на золото относительно всех валют.

По состоянию на 15:14 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $7,6, унция серебра выросла на $0,22, унция платины подорожала на $13, а унция палладия на $5. Утренний фиксинг пяти европейских банков в Лондоне составил: $937,75 за унцию золота, $13,46 за унцию серебра, $1075 за унцию платины и $202 за унцию палладия.

Торги 6 марта проходят с явными потерями американского доллара относительно евро и других валют. Рынок ожидает очередные негативные данные по рынку труда в США, что ослабляет американскую валюту и поддерживает интерес к золоту. При этом бурное падение фондовых индексов днем ранее не обещает коррекции, заставляя инвесторов придерживаться защитной стратегии и инвестировать в консервативные инструменты, каким является золото, тем более, что желтый металл отыграл лишь незначительную часть потерь за последние две недели и может продолжить корректироваться вверх.

Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом"