Цены на драгоценные металлы преимущественно растут 12 мая на фоне ослабления доллара и роста цен на сырьевые товары. Доверие к американской валюте снижается по мере роста заимствований США.

По итогам торгов 11ч мая в Нью-Йорке, июньский контракт на поставку золота снизился на $1,40, или на 0,2%, до $913,50 за тройскую унцию. Июльский контракт на поставку серебра снизился на 0,3% до $13,91 за тройскую унцию. Июльский контракт на поставку платины подешевел на 2,3% до $1120,70 за тройскую унцию, а июньский контракт на поставку палладия снизился на 2,2% до $237 за тройскую унцию.

Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $913 за унцию золота, $1114 за унцию платины и $235 за унцию палладия.

Торги в понедельник проходили на фоне снижения котировок на финансовых и товарных рынках, предлагая инвесторам задуматься об обоснованности инфляционных опасений. Кроме того, после обвала в пятницу 8 мая, американский доллар смог найти в себе силы для небольшого наступления, отыграв по Долларовому индексу, отслеживающему американский доллар относительно шести валют основных торговых партнеров, более 0,4%. Впрочем, кроме негативных новостей для золота, на рынке вновь появилась информация, способная повысить востребованность защитных инструментов.

По информации Бюджетного комитета Конгресса США, дефицит бюджета США в текущем финансовом году превысит $1,84 трлн. По февральской оценке, этот показатель должен был составить $1,75 трлн. Также с $1,17 трлн. до $1,26 был пересмотрен показатель дефицита бюджета США в 2010 г. Известный американский инвестор Джим Роджерс (Jim Rogers) ожидает валютного кризиса, который может случиться уже этой осенью или осенью 2010 г. Он полагает, что монетарная политика формировала основу для данного кризиса уже несколько лет.

На сей раз под доллар подведена такая основа, которая должна его девальвировать. Он уже давно вывел свои активы из долларов, когда ФедРезерв США лишь начинал ослаблять монетарную политику, но теперь свою явную неприязнь он также высказывает относительно фунта стерлингов. По сути, Банк Англии и ФедРезерв проводят схожую политику, снижая ставки, и, печатая необеспеченные деньги для выкупа государственных долгов.

Однако покупки ФедРезерва пока помогают поддерживать рынок, хотя за последнее время облигации находятся в аутсайдерах среди активов. На торгах 11 мая сложилась ситуация, при которой государственные бумаги пользовались повышенным спросом, так как доллар укреплялся, а фондовые рынки снижались. Доходность по 2-летним облигациям снизилась до 0,88% с 0,98%, по 10-летним обязательствам сократилась до 3,17% с 3,29%, а по 30-летним упала до 4,18% с 4,27%.

По состоянию на 16:04 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $9,4, унция серебра выросла на $0,38, унция платины подорожала на $14, унция палладия выросла на $4. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $920 за унцию золота, $14,09 за унцию серебра, $1128 за унцию платины и $236 за унцию палладия.

На рынке складывается довольно неприятная ситуация для доллара, который испытывает все более возрастающее давление. Рост бюджетного дефицита и необходимость поддержки рынка облигаций создают условия для девальвации американской валюты, что оказывает серьезную долгосрочную поддержку золоту. Тем более, что рынок ювелирных изделий начал, по некоторым публикациям в СМИ, демонстрировать оживление даже на текущих уровнях цен.

Рост котировок на сырьевых рынках также говорит в пользу инфляционного сценария развития мировой экономики, что также создает долгосрочную поддержку желтому металлу, да и другим металлам благородной группы.

Андрей Кочетков, аналитик ИА РосФинКом