Цены на драгоценные металлы демонстрируют слабую динамику 7 июля на фоне стабилизации доллара и слухах о возможном новом пакете стимулирующих мер в США.

По итогам торгов 6 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подешевел на $6,70, или 0,7%, до $924,30 за тройскую унцию. Сентябрьский контракт на поставку серебра упал на $0,17, или 1,3%, до $13,238 за тройскую унцию. Октябрьский контракт на поставку платины снизился на $46,30, или 3,9%, до $1147 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия упал на $9,35, или 3,7%, до $242,65 за тройскую унцию.

Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $924,50 за унцию золота, $1150 за унцию платины и $244 за унцию палладия.

Падение на рынке нефти способствовало снижению актуальности защиты капитала от инфляции на рынке, где и без этого заметно ослабли ожидания, связанные с ростом цен. Рост безработицы до 9,5% в США и еврозоне смягчил ожидания игроков относительно близкого выхода из рецессии и возникновения ценового давления. На этом фоне большей популярностью пользуются инструменты с фиксированной доходностью, а не драгоценные металлы, получающие преимущества в периоды нестабильности валют.

Накануне доходность по большинству американских облигаций заметно упала. Доходность по 2-летним обязательствам сократилась до 0,95% с 0,99%, по 10-летним долгам немного выросла до 3,51% с 3,50%, а по 30-летним долгам поднялась до 4,36% с 4,33%. Предпочтение краткосрочных облигаций указывает на то, что игроки не ожидают того, что в обозримом будущем инфляция будет являться проблемой.

Тем более, что США по всем направлениям пытаются поддержать статус своей национальной валюты. В частности, на переговорах в Москве президент США Барак Обама (Barack Obama) в той или иной степени оказывал давление на российское правительство, доказывая выгодность сильного доллара для Российской Федерации.

Подобные переговоры приобретают особое значение на фоне появившихся рассуждений о необходимости дополнительных стимулирующих мер для американской экономики. В частности, экономический советник президента США Лаура Тисон (Laura Tyson полагает, что американская экономика это очень больной пациент и эффект от текущих стимулирующих программ, хоть и будет позитивным, но не обеспечит полного выздоровления. Она также указала на то, что текущее положение в экономике хуже, чем оценивалось при разработки нынешних стимулирующих мер, что признает даже президент Обама.

Она также подчеркнула, что США должны стимулировать экономику не через потребление, а через инвестиции и экспорт, что потребует ослабления доллара.

Таким образом, в случае начала разработки новой стимулирующей программы рынок будет вынужден вновь переоценить возможное ослабление доллара, против которого может помочь лишь золото.

Кроме того, можно отметить интересную публикацию в китайском издании China Daily. По мнению издания, резервы редких металлов в Китае сокращаются слишком быстрыми темпами. Чуть больше, чем десятилетие назад, запасы редкоземельных металлов в Китае составляли 88% от мировых, а на сегодняшний день снизились до 52% от общемировых. К примеру, Китай занимает лидирующие позиции по запасам вольфрама, индия и некоторым другим редкоземельным металлам, занимая до 80% от мировых продаж.

Подобные металлы используются в производстве электроники, в оборонных технологиях и аэрокосмической отрасли. По мнению правительства страны, к 2020 г. Китай сможет обеспечивать внутренние потребности собственной добычей лишь по шести позициям из 45 основных минералов. Еще через 30-50 лет Китай потеряет лидирующие позиции по вольфраму и индию. Несмотря на бурный рост экспорта подобных металлов, цены на международном рынке заметно упали в последнее время, хотя закупки данных минералов ведутся многими государствами для пополнения стратегических резервов. К примеру, пишет China Daily, Китай поставляет до 80% мирового индия, но цена на него в три раза меньше, чем это оправдано устойчивым развитием.

Правительство страны пытается удержать производителей от излишнего экспорта, повышая экспортные пошлины, но в последнее время США и Евросоюз начали предъявлять претензии КНР в рамках ВТО, что показывает их кровную заинтересованность в подобных ресурсах.

По состоянию на 15:19 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $2,6, унция серебра выросла на $0,04, унция платины подорожала на $4, а унция палладия подорожала на $6. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $925,75 за унцию золота, $13,32 за унцию серебра, $1141 за унцию платины и $242 за унцию палладия.

В рамках европейской сессии доллар прекратил укрепляться и вновь начал слабеть относительно конкурентов, оказывая поддержку рынку драгоценных металлов. Вероятно, что текущий период усиления позиций американской валюты завершится и рынок станет свидетелем очередного смягчения позиций доллара. Поэтому можно ожидать, что текущие уровни поддержки золота могут спровоцировать активные покупки со стороны инвесторов.

Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом"