Цены на драгоценные металлы растут 12 марта на фоне снижения фондовых рынков. Обвал цены на золото ниже $900 вновь активизировал продажи.

Рынок нащупал мощный уровень сопротивления по цене на золото, который был поддержан негативной динамикой на фондовых рынках. Недавнее ралли при поддержке банковских акций захлебнулось, а страхи нестабильности вновь разгорелись с новой силой, возвращая капитал в защитные инструменты.

По итогам торгов 11 марта на подразделении COMEX Нью-йоркской товарной биржи, апрельский контракт на поставку золота подорожал на 1,7% до $910,70 за тройскую унцию. Майский контракт на поставку серебра вырос на 2,1% до $12,80 за тройскую унцию. Апрельский контракт на поставку платины подорожал на 1,3% до $1057,20 за тройскую унцию, а июньский контракт на поставку палладия вырос на 1% до $199,10 за тройскую унцию.

Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $899,50 за унцию золота, $1048 за унцию платины и $196 за унцию палладия.

Продажи золота продлились ровно до того момента, когда цена упала ниже отметки в $900 за унцию. На торгах в Нью-Йорке котировки опускались до $892,60 за унцию, но затем началась активная скупка желтого металла. Ралли фондового рынка, которое развернулось 10 марта, так и не смогло продолжиться, хотя банковский сектор вновь показал неплохой рост.

Однако вялое закрытие рынка показало инвесторам, что вложения в ценные бумаги пока являются слишком рискованными.

Одновременно с драгоценными металлами казначейские обязательства США также показали заметный рост. Доходность по 10-летним бумагам упала до 2,91% с 3%. При этом инвесторы проигнорировали негативные данные по бюджетному дефициту США. По данным министерства финансов, бюджетный дефицит США в первые 5 месяцев финансового года составил $765 млрд. При чем в феврале он составил $192,8 млрд.

Впрочем, эксперты ожидали цифру на уровне $205,7 млрд. В прошлом финансовом году бюджетный дефицит составил, уже всего, $454,8 млрд. Резко упали доходы государства от налогов. В феврале они составили $87,3 млрд., что на 17% меньше, чем в аналогичный период годом ранее. За первые пять месяцев финансового года сборы составили $860,8 млрд., что на 11% меньше, чем в аналогичный период годом ранее.

Расходы в феврале оказались на уровне $280,1 млрд., а с начала финансового года выросли на 32% до $1,63 трлн.

В текущем финансовом году администрация Белого дома ожидает бюджетный дефицит на уровне $1,75 трлн. Если международные инвесторы не будут скупать казначейские обязательства, то на выручку правительству придет ФРС, которая может включить печатный станок на полную мощность. Однако именно этот факт беспокоит тех, кто инвестирует в золото. При чем тревожные ожидания уже начали отражаться на американском долларе.

За неделю валюта США ослабла относительно евро более чем на 2%.

Из прочих новостей можно отметить статистику из Южной Африки. Добыча минералов в ЮАР снизилась в январе на 11% в годовом выражении, включая снижение добычи золота на 8,7%.

По состоянию на 15:11 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $6,7, унция серебра выросла на $0,05, унция платины подорожала на $3, а унция палладия также на $3. Утренний фиксинг пяти европейских банков в Лондоне составил: $914,50 за унцию золота, $1048 за унцию платины и $198 за унцию палладия.

Вероятно, что дальнейшее падение на фондовых рынках поддержит коррекцию цены на золото. Необходимость более масштабных заимствований также будет оказывать давление на доллар, хотя ситуация с другими бумажными валютами столь же плоха. В Японии вышли уточненные данные по ВВП за IV квартал 2008 г., который снизился на 12,1% по сравнению с 12,7% в предыдущей оценке.

Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом"