Цены на драгоценные металлы демонстрируют слабую динамику 28 июля. Удрученные американские потребители спровоцировали обвал золота.

По итогам торгов 27 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подешевел на $25,10, или 2,1%, до $1158 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1186,50 - $1156,90. Сентябрьский контракт на поставку серебра снизился на $0,5740, или 3,2%, до $17,626 за тройскую унцию.

Диапазон колебаний котировок составил $18,235 - $17,580. Октябрьский контракт на поставку платины подешевел на $19,10, или 1,2%, до $1536,70 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия снизился на $8,45, или 1,8%, до $466,55 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1168 за унцию золота, $1560 за унцию платины и $478 за унцию палладия.

Сразу несколько факторов совпали, чтобы обеспечить золоту беспрепятственный обвал до уровней, которые наблюдались на рынке еще в конце апреля. Во-первых подходит дата экспирации августовского контракта, а значит трейдеры, которые не хотят идти на физическую поставку металла, были вынуждены избавиться от них. Во-вторых, технический анализ говорил о более высокой вероятности снижения, чем агрессивно воспользовались спекулянты. Впрочем, настоящий обвал начался с данных по потребительской уверенности в США.

В итоге, объем торгов составил более 323 тыс. контрактов, что вдвое больше объемов в начале текущей недели.

Индекс потребительской уверенности США от Conference Board упал в июле до 50,4 пункта с 52,9 пунктов в июне. Экономисты ожидали снижение до 51,0 пункта. В буквальном смысле, данный индекс сигнализирует о том, что потребители не готовы активно тратить свои средства, а значит ценовое давление на рынке будет слабым, что может привести к дальнейшему раскручиванию дефляционной спирали, о которой мы достаточно много писали в предыдущих обзорах.

Данный экономический процесс характеризуется продолжительным периодом падения цен, когда деньги становятся дефицитом, что, собственно говоря, наблюдается ныне в экономике США, где потребители зажаты между негативными перспективами восстановления экономики и слабым рынком труда.

Резервы SPDR Gold Trust продолжили сокращаться. Однако темпы сокращения стали менее серьезными. За 27 июля они упали до 1300,83.

Таким образом, за три недели резервы снизились почти на 20 т. желтого металла.

Напротив, спрос на золотые слитки, монеты и украшения в Индии резко возрос 28 июля. Индийская Economic Times сообщает, что спрос вырос почти в 4 раза по сравнению с тем, что наблюдалось сутками раньше. Цена на местном рынке упала до уровней 17705-17900 рупий за 10 грамм.

При чем укрепление рупии к доллару также способствовало увеличению покупательской активности.

Согласно последнему докладу World Gold Council, спрос на золото останется достаточно сильным в течение всего 2010 г. Инфляция в развивающихся странах сделает металл более привлекательным. В частности, в Индии спрос в I квартале вырос на 291% до 147,5 т. Впрочем, импорт золота в первом полугодии 2009 г. был чрезвычайно низким. Вне Индии спрос на ювелирные украшения за I квартал увеличился на 11% до 323,3 т. При чем в докладе отмечается, что инвестиционный спрос на такие продукты, как паи фондов, инвестирующих в золото, было довольно сдержанным, но резко возрос в апреле и мае на фоне долговых проблем в Европе.

При чем тенденция также затронула и июнь. К примеру, 20 мая резервы SPDR Gold Trust составили около 1200 т., а на текущий момент они превышают 1300 т.

Говоря о конкретных рекомендациях по торговле золотом, можно отметить, что накануне были выполнены все ближайшие спекулятивные цели по игре от продаж. Золото быстро добралось до уровня поддержки $1165-$1170, но не смогло удержаться на нем и упало даже ниже $1160. Мы рекомендовали зафиксировать прибыль по фьючерсам на уровнях около $1170-$1173.

Однако, если они оставались в портфеле, то можно оставить их с целью до $1125-$1130, которая стала более ясной после прорыва через уровень поддержки $1165. Однако стоит установить стоп-ордера на уровне $1170-$1173, чтобы защитить себя от неожиданного подъема на рынке. Это немного выше уровня сопротивления, каким стал $1165, но волатильность на рынке вынуждает делать небольшой запас, чтобы защитить себя от ложных пробоев. Наш любимый пут-опцион со страйком $1150 полностью отыграл все свои задачи.

Накануне его цена поднималась выше $20, а уже 28 июля он торговался по цене около $23-$29. Можно частично зафиксировать позиции по данному инструменту, чтобы вернуть вложенную сумму, а оставшуюся часть держать до уровней $30-$35.

По состоянию на 15:23 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $2,4 до $1163,1, унция серебра снизилась на $0,02 до $17,58, унция платины подорожала на $10 до $1536, а унция палладия выросла на $3 до $467. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1164 за унцию золота, $17,63 за унцию серебра, $1540 за унцию платины и $470 за унцию палладия.

Андрей Кочетков, аналитик ИА “РосФинКом”