Цены на драгоценные металлы снижаются 13 января под давлением крепнущего доллара. Негативные отчеты автопроизводителей прервали ралли платины.

Ожидания вала негативных новостей в начавшемся сезоне квартальных отчетов вновь переключает инвесторов на надежные государственные облигации. Кроме того, прогнозы снижения прибыли компаний и падения цен сокращают актуальность вложения капитала в золото, а ситуация на рынке автомобилей не дает шансов металлам платиновой группы.

По итогам торгов на подразделении COMEX Нью-йоркской товарной биржи 12 января, февральский контракт на поставку золота подешевел на $34, или на 4%, до $821 за тройскую унцию. Мартовский контракт на поставку серебра упал в цене на 5% до $10,75 за тройскую унцию. Апрельский контракт на поставку платины подешевел на 3,1% до $973,90 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия снизился в цене на 2,5% до $187,15 за тройскую унцию.

Торги накануне проходили под влиянием сразу нескольких факторов. Американский доллар вновь начал укрепляться против евро в ожидании решения ЕЦБ по ставке. Аналитики полагают, что ключевая ставка вновь будет снижена на 0,5 процентного пункта. Кроме того, начавшийся сезон квартальных отчетов компаний вряд ли принесет много позитива.

Прибыли компаний, чьи акции входят в расчетную базу индекса SNP 500, могут снизиться на 20% в IV квартале. Падение продаж вынуждает производителей идти на снижение цен в борьбе с потребителями, что может привести к реализации дефляционного сценария в развитии экономики. Этому также способствует падение цен на сырьевые товары, включая нефть.

12 января на рынке нефти вновь произошел обвал котировок почти на 8%. Таким образом, актуальность инвестиций в золото, как в инструмент защиты от инфляции, заметно сократилась.

Ожидания негативных новостей из компаний также способствуют переводу средств инвесторов на рынок надежных инструментов, которыми являются государственные облигации США. После падения в начале года, казначейские долги вновь начали расти в цене, а доходность по ним сокращаться. Накануне облигации с длительным сроком обращения стали фаворитами торгов.

Доходность по 10-летним долгам упала до 2,32%, а по 30-летним до 3,00%.

Металлы платиновой группы не смогли продолжить ралли, состоявшееся в первой декаде января. Ситуация в автомобилестроительной отрасли продолжает оставаться крайне неблагоприятной. Компания PSA Peugeot Citroen сообщила, что продажи автомобилей сократились в 2008 г. на 8,7%.

Китайская ассоциация производителей автомобилей также ожидает, что в текущем году продажи автомобилей в КНР могут вырасти на 5%, или самыми медленными с 1998 г. темпами. В 2008 г. продажи автомобилей в Китае выросли на 6,7%. Спрос со стороны автопроизводителей составляет почти 50%-60% потребления платины.

Если предыдущие несколько лет существовал дефицит на рынке данного металла, то в 2009 г. может состояться прирост запасов.

По состоянию на 15:18 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $6,2, унция серебра снизилась в цене на $0,06, унция платины подешевела на $27, а палладия на $6. Утренний фиксинг пяти европейских банков в Лондоне составил: $815,50 за унцию золота, $10,62 за унцию серебра, $940 за унцию платины и $183 за унцию палладия.

Укрепление доллара является сильным фактором, снижающим цены на драгоценные металлы, поэтому можно ожидать, что схожая тенденция сохранится до 15 января, когда состоится заседание ЕЦБ. Однако слишком активное падение цены может спровоцировать коррекцию, вероятность которой значительно возрастает на отметке $800 за тройскую унцию. При этом прогноз по платине более пессимистичен, поскольку в ближайшее время можно ожидать новых сообщений о падении продаж автомобилей в мире и о сокращении их производства.

Автор: Андрей Кочетков