Цены на драгоценные металлы немного снижаются 2 сентября на фоне укрепления доллара и ожиданий позитивной макроэкономической статистики. Днем ранее благородные металлы выдержали удар американской валюты, поскольку инвесторы вспомнили о банковском кризисе.

По итогам торгов 1 сентября в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота вырос на $3 до $956,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $947,50 - $958. Соотношение цены нефти к золоту снизилось до 13,45 с 13,54 днем ранее. Декабрьский контракт на поставку серебра подорожал на $0,137 до $15,060. Диапазон колебаний котировок составил $14,655 - $15,145.

Октябрьский контракт на поставку платины подешевел на $17,20, или 1,4%, до $1226,80 за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия снизился на $4,05, или 1,4%, до $289,45 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $955 за унцию золота, $1234 за унцию платины и $289 за унцию палладия.

Ситуация на рынке 1 сентября создалась весьма противоречивая. Индекс SNP 500 упал на 2,2% до 998,04, а Dow Jones Industrial Average снизился на 2% до 9310,60. Американский доллар отыграл 0,8% у евро, укрепившись до $1,4226 с $1,4334.

Одновременно нефть в Нью-Йорке упала на 2,7%. Все это говорило в пользу распродаж на рынке драгоценных металлов. Однако реальность оказалась диаметрально противоположной. Для начала производственный индекс ISM США вырос в августе до 52,9 с 48,9 в июле, а объем незавершенных сделок на рынке недвижимости США вырос в июле на 3,2% после роста на 3,6% в июне.

В какой-то мере это напомнило инвесторам об инфляции, но главные силы поддержки золота пришли из стана аналитиков, которые напомнили, что банковский сектор, хоть и смог выбраться из пропасти, но все же еще далек от полного выздоровления, или, во всяком случае, от тех оценок, которые предлагает фондовый рынок. Это немедленно привело к тому, что инвесторы вспомнили о кризисе в финансовом секторе, который разгорелся к концу сентября прошлого года.

Одновременно с золотом рост пришел и на рынок облигаций. Доходность по 2-летним облигациям упала на 6 базисных пункта до 0,91%, по 10-летним бондам сократилась на 3 базисных пункта до 3,37%. За август казначейские обязательства США принесли инвесторам прибыль в размере 0,9%. Однако с начала года вложения в государственные облигации пока приносят убытки в размере 3,2%.

В торгах 1 сентября также принял участие Федрезерв США, который приобрел облигации на сумму $5,6 млрд.

Данные по импорту в августе явно не способствуют инвестициям в золото. По предварительной оценке Бомбейской биржи золота, импорт желтого металла в августе упал до 12-14 т. По сравнению с 98 т. В августе 2008 г. По данным из Турции, импорт золота в августе сократился на 74% в годовом выражении до 12,5 т. Американский монетный двор продал в августе 82000 золотых монет Американский Орел достоинством в 1 унцию, что на 4,7% меньше, чем в июле. Продажи такой же монеты из серебра упали на 24% до 2,13 млн. штук. С другой стороны, финансовые продукты на основе драгоценных металлов продолжают пользоваться популярностью.

По данным ETF Securities на 1 сентября, резервы палладия в паевом сырьевом фонде выросли на 2,6% до рекордных 399936 унций. Резервы серебра увеличились на 1,8% до 19,978 млн. унций.

По состоянию на 14:52 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $0,2, унция серебра снизилась на $0,07, унция платины упала на $18, а унция палладия на $4. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $955 за унцию золота, $1212 за унцию платины и $284 за унцию палладия.

Однако укрепление доллара не могло остаться незамеченным. Страхи о прошлом финансовом кризисе должны быстро рассеяться, а на поверхность выйдут графики изменения курса доллара. 1 сентября доллар укрепился к евро на 0,8%, а 2 сентября тенденция продолжилась, хотя и не с прежней скоростью.

Спрос на платину и палладий также должен упасть вместе со спекулятивным интересом, поскольку рост продаж автомобилей в США за август вряд ли окажется устойчивым, так как он был во многом сформирован программой выкупа старых автомобилей при покупке новых экономичных моделей.

Андрей Кочетков, аналитик ИА РосФинКом