Цены на драгоценные металлы преимущественно растут 30 июля. Ожидания дефляции в США продолжают давить на золото, которое несет потери по итогам июля.

По итогам торгов 29 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подорожал на $8 до $1168,40 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1158,70 - $1169,20. Сентябрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,1760, или 1%, до $17,617 за тройскую унцию.

Диапазон колебаний котировок составил $17,480 - $17,695. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $21,70, или 1,4%, до $1563,40 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия вырос на $22,45, или 4,8%, до $491,20 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1162,50 за унцию золота, $1553 за унцию платины и $488 за унцию палладия.

Подходит к концу июль, за который золото понесло заметные потери. После установления рекорда в июне на уровне $1265,30 за унцию, июль принес потери в размере около 5,9%. Полоса снижения цены на желтый металл продолжается уже три недели подряд.

Устойчивый рост фондовых рынков предоставил инвесторам более выгодные альтернативы, чем консервативное золото, которое не выплачивает дивидендов или годовые проценты на размещенный капитал.

Кроме того, риски дефляции в ведущей экономике мира остаются крайне серьезными, о чем начали говорить представители Федрезерва США. Накануне председатель ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард (James Bullard) высказался в том смысле, что США рискуют попасть в ситуацию, схожую с японской. В начале 90-ых годов прошлого века финансовую систему Японии потряс кризис, связанный с “пузырем” цен на недвижимость. Биржевой индекс Nikkei достиг рекордного значения выше 38 тыс. пунктов, но с тех пор никогда уже не возвращался к нему. В настоящее время основной индекс Японии торгуется на 75% ниже.

С середины 90-ых годов началось, так называемое, “потерянное” десятилетие, когда экономика страны стагнировала, а цены постоянно снижались. До сих пор Япония не в состоянии выйти из дефляционной спирали, которая приводит к падению доходов корпораций и сокращению бюджетных поступлений. Аналогичная ситуация в США может привести к тому, что наиболее емкий рынок фондовых активов не сможет повторить свои максимальные уровни 2007 г., а консервативные инструменты, к которым относится золото, перестанут привлекать инвесторов.

Для борьбы с этим явлением некоторые члены ФРС США предлагают включить печатный станок на максимальную мощность и накачать экономику финансами через выкуп ипотечных или государственных облигаций.

В остальном, событий для золота было немного. Спрос на металл на основных рынках физического металла оставался достаточно большим благодаря недавнему резкому падению цены. Резервы SPDR Gold Trust остались в четверг без изменения на уровне 1282,28 т. золота.

Объемы торгов на COMEX вернулись к средним значениям и составили 163227 лотов.

После того, как золото опустилось ниже уровня $1165 за унцию, существовала вероятность дальнейшего падения до уровней поддержки $1125-$1130. Однако рынок не смог продолжить агрессивную игру на понижение, так как активный спрос на физический металл дал о себе знать. Поэтому возникла идея отыграть коррекцию вверх. Накануне котировки не смогли обновить минимум среды, что было воспринято как сигнал к ослаблению понижательной тенденции. Мы рекомендовали фиксировать короткие позиции на уровнях около $1160-$1165 или выставить стоп-заявки около $1170-$1173, которые должны были выполниться уже 30 июля.

В настоящее время сложно говорить об определенной тенденции на ближайшие 1-2 дня, поскольку рынок испытывает некоторый дефицит идей и может двинуться в любую сторону. Поэтому лучше воздержаться от каких-либо действий. Хотя при выходе негативной статистики по ВВП США за II квартал может возродиться идея “печатного станка” и золото начнет быстро набирать популярность.

По состоянию на 15:22 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $4,4 до $1170,8, унция серебра выросла на $0,13 до $17,64, унция платины подешевела на $1, до $1554, а унция палладия выросла на $9 до $486. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1168 за унцию золота, $17,66 за унцию серебра, $1555 за унцию платины и $491 за унцию палладия.

Андрей Кочетков, аналитик ИА “РосФинКом”