Цены на драгоценные металлы немного растут 23 июля. Слабый доллар и ожидания вбросав ликвидности порождают интерес спекулянтов к золоту, но фундаментальную подножку подставляет SPDR Gold Trust.

По итогам торгов 23 июля, августовский контракт на поставку золота подорожал на $3,80 до $1195,60 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1180,70 - $1201,20. Сентябрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,3170, или 1,8%, до $18,120 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,635 - $18,200.

Октябрьский контракт на поставку платины подешевел на $0,40 до $1529,40 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия вырос на $4,75, или 1,1%, до $456,90 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1199,50 за унцию золота, $1519 за унцию платины и $453 за унцию палладия.

Собственно говоря, рынок драгоценных металлов повел себя накануне достаточно вяло. Рост котировок по отдельным позициям произошел по инерции вслед за финансовыми рынками. Золотые инвесторы одни из самых консервативных инвесторов и они играют на больших периодах, а не на мимолетных движениях.

Поэтому небольшое повышение котировок целиком относится к действиям дневных спекулянтов. При этом не были даже преодолен уровень сопротивления $1200.

Итак, главной идеей, которая завладела финансовыми рынками, стало то, что Федрезерв США может предоставить банкам дополнительные ресурсы в случае ухудшения ситуации в экономики. Поводов для такого шага было вполне предостаточно в последнее время. Накануне также стало известно, что продажи домов на вторичном рынке США снизились за июнь на 5,1%.

На этой неделе также были опубликованы данные по закладкам новых фундаментов, которые упали на 5% в июне после обвала на 14,9% в мае. Спекулянты решили, что этого вполне достаточно, чтобы усилить свои ожидания по поводу смягчения монетарной политики ФРС. Хотя председатель Федрезерва Бен Бернанки в своем выступлении перед сенаторами в течение двух дней не говорил о конкретных суммах или сроках.

Он лишь подчеркнул, что пока необходимости в принятии новых программ нет, но она может появиться, если ситуация резко ухудшиться.

Более существенным фактом для рынка золота является негативные изменения в резервах крупнейшего паевого фонда SPDR Gold Trust. Накануне его резервы вновь уменьшились на 6,08 т. до 1302,5 т. золота. За 2,5 недель резервы фонда сократились уже более чем на 18 т. После того, как на рынке достигли уровней выше $1260 за тройскую унцию, резервы фонда придерживаются негативной динамики.

Пайщиком фонда может стать любой частный или институциональный инвестор, который способен выложить около $1 млн. единовременно. Таким образом, изменения в резервах показывают смену настроений частных состоятельных инвесторов, которые вряд ли занимаются ежедневной торговлей и ловлей пары долларов спекулятивной прибыли.

За последние полторы недели золото торговалось в диапазоне $1175,1-$1219,2. При чем основное время было проведено в диапазоне $1185-$1215. Анализ графиков показывает, что линия краткосрочного тренда указывает на снижение. При чем тенденция к падению может набрать силу, если к уровню $1170 золото дойдет неспешным шагом. Дефляционные ожидания в США являются одним из крайне негативных факторов для золота, поскольку говорят о низкой востребованности активов, когда деньги являются более ценным ресурсом.

В период дефляции инвесторы предпочитают процентные бумаги, а не золото. К примеру, доходность 2-летних облигаций американского казначейства упала до 0,58% при номинальной 0,625%. Доходность 10-летних бондов держится ниже 3% на уровне 2,97% при номинальной 3,5%.

С технической стороны, можно начать открывать короткие позиции от уровней $1198-$1200 с стоп-лоссом около $1203. Однако нельзя забывать, что волатильность на рынке высокая и часто случаются ложные пробои уровней и выносы позиций. от уровня $1185 можно фиксировать часть коротких позиций, а около $1170-$1175 можно открывать длинные позиции. Говорить о более широком диапазоне золота на текущий момент сложно.

По состоянию на 15:30 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $1,1, унция серебра выросла на $0,02, унция платины подорожала на $14, а унция палладия оставалась без изменений. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $198,75 за унцию золота, $18,17 за унцию серебра, $1545 за унцию платины и $462 за унцию палладия.

Андрей Кочетков, аналитик ИА “РосФинКом”