Цены на драгоценные металлы незначительно снижаются 15 мая. Однако заявления президента США могут взорвать рынок в обозримом будущем.

По итогам торгов 14 мая, июньский контракт на поставку золота подорожал на $2,50 до $928,40 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $920,50 - $929,40. Соотношение цены нефти к цене золота составило 16,02, снизившись с 16,05 накануне. Июльский контракт на поставку серебра вырос на $0,02 до $14,04 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $13,71 - $14,09.

Июльский контракт на поставку платины подешевел на $5,70 до $1117,50 за тройскую унцию. Июньский контракт на поставку палладия снизился на $0,90 до $225,85 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $925,25 за унцию золота, $1106 за унцию платины и $223,50 за унцию палладия.

Торги накануне проходили достаточно спокойно, что отразилось в незначительных колебаниях котировок. Золото в основном следовало за движениями на валютном рынке. Некоторые опасения роста инфляции также оказывали влияние на игроков, но основные события развернулись уже после закрытия регулярной сессии.

Глава Белого дома США объявил американский долг неподъемным, если практика заимствований будет продолжаться. "Мы не можем все время занимать у Китая, - заявил президент США Барак Обама, выступая на пресс-конференции. - Китай и другие страны мира могут перестать выкупать долговые обязательства США, и Соединенным Штатам необходимо сдерживать рост бюджетного дефицита, чтобы избежать долгосрочного ущерба для экономики страны... Долгосрочный дефицит и долг, который мы накопили, являются неприемлемыми. Мы не можем просто продолжать делать займы в Китае или занимать у других стран...

По нашим долговым обязательствам мы должны платить проценты, а это значит, что, постоянно увеличивая заимствования, мы обременяем будущее наших детей все большим и большим долгом".

Фактически, глава американского государства признал проблему, о которой говорили в последнее время самые прозорливые инвесторы. Речь, прежде всего идет о том, что в случае потери доверия к кредитоспособности США, международный капитал начнет избавляться от казначейских бумаг. Правительство будет вынуждено поднимать доходность по ним, или прибегать к помощи Федрезерва, который будет использовать печатный станок, чтобы оплачивать все возрастающие потребности бюджета. При любом сценарии развития это будет крайне негативно сказываться на долларе, платежеспособность которого будет неуклонно снижаться.

В результате его относительная стоимость к золоту также упадет, а золото, являясь универсальным платежным средством, которое не зависит от политики центральных банков, будет пользоваться повышенным спросом. Аналогичная ситуация с валютами складывается почти повсеместно. Центральные банки увеличивают денежную массу, выкупают государственные облигации и, тем самым, подрывают доверие к бумажным валютам.

В истории США трижды случались обстоятельства, схожие с текущими. В конце XIX века (1893-1895 гг.) рост бюджетных расходов привел к тому, что начали обсуждаться планы по обеспечению доллара не только золотом, но и серебром. Тогда это сошло с рук американскому государству. В 1933 г. на страхах, что новый президент США обесценит доллар, международные инвесторы начали обменивать доллары на золото и вывозить его из страны.

Новый глава государства не обманул ожидания рынка. Доллар был девальвирован к золоту на 42%. Тогда цена на желтый металл выросла за одни сутки с $20 до $35.

В понедельник 15 августа 1971г. "президент Ричард Никсон объявил, что с данного момента Соединенные Штаты прекращают конвертировать находящиеся в обращении за рубежом доллары в золото, произведя тем самым односторонний пересмотр международной денежной системы. Всего за несколько лет цена на золото выросла в четыре раза, а через 10 лет увеличилась в 26 раз до рекордных на то время $850 за тройскую унцию. В настоящее время дефицит государственного бюджета вновь растет до рекордных величин и составит в текущем году более $1,8 трлн.

Чтобы обслужить свой долг и профинансировать государственные расходы, Министерство финансов США займет в текущем году до $3,25 трлн. Вероятно, что некоторое время доллар еще будет удерживаться от падения относительно золота, но даже Китай уже предпочитает скупать сырьевые ресурсы, а не вкладывать средства в бумаги Минфина Америки. Доходность по облигациям США неуклонно растет с начала года, а инфляционные ожидания лишь будут усиливать этот процесс, оказывая долгосрочную поддержку золоту.

По состоянию на 15:11 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $1,1, унция серебра снизилась на $0,07, унция платины упала на $4, а унция палладия подорожала на $3. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $925 за унцию золота, $13,92 за унцию серебра, $1116 за унцию платины и $225 за унцию палладия.

За неделю, без учета пятницы, золото на спот рынке смогло подорожать на 1,1% на фоне очередного недельного ослабления доллара. Dollar Index, отслеживающий соотношение американской валюты к шести валютам основных торговых партнеров, снижается четвертую неделю подряд, поддерживая интерес к защитным инструментам. Серебро за неделю прибавило около 0,4%, а платина потеряла около 2,4%.

Ситуация на рынке продолжит испытывать влияние со стороны валютного фактора, который становится главным на краткосрочную и среднесрочную перспективу.

Андрей Кочетков, аналитик ИА РосФинКом