Цены на драгоценные металлы растут 1 июля на фоне роста покупок физического золота, которые активизировались благодаря снижению цены на желтый металл.

По итогам торгов в Нью-Йорке 30 июня, августовский контракт на поставку золота подешевел на $13,30, или 1,4%, до $927,40 за тройскую унцию. Таким образом, за II квартал цена на желтый металл поднялась лишь на 0,5%, а с начала года на 4,9%. Лишь за июнь золото подешевело на 5,3% после роста на 10% за май. Более серьезные потери по итогам июня понесло серебро, завершившее месяц на отметке $13,574 за тройскую унцию, потеряв за месяц 13% после роста на 27% в мае. Таким образом, за II квартал серебро подорожало на 4,5%,, а за первое полугодие выросло на 20%.

Июльский контракт на поставку платины подешевел на $7,50, или 0,6%, до $1176,70 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия снизился на $0,40 до $250,95 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $934,50 за унцию золота, $1186 за унцию платины и $249 за унцию палладия.

Торги накануне оказались достаточно провальными для золота. После выхода данных о снижении в апреле цен на американскую жилую недвижимость на 18,1% за год и падении индекса потребительской уверенности от Conference Board до 49,3 в июне с 54,6 в мае на рынке резко поменялась ситуация. Американский доллар начал укрепляться, а инструменты защиты от инфляции оказались среди отступающих.

Впрочем, негативные тенденции также коснулись и казначейских бумаг США.

По итогам торгов 30 июня, казначейские бумаги США понесли потери. Доходность по 2-летним облигациям выросла до 1,13% с 1,10%, по 10-летним выросла до 3,54% с 3,48%, а по 30-летним увеличилась до 4,34% с 4,29%. Начало нового квартала для облигаций США оказалось более удачным, но сигналы, подаваемые центральными банкирами могут быть переоценены. Президент ФРБ Сан-Франциско Дженет Йеллен (Janet Yellen) заявила накануне, что ставка Федрезерва близкая к нулю может просуществовать в течение нескольких лет. Она также отметила, что инфляция может не беспокоить США еще долгое время, что позволит Федрезерву не спешить с ужесточением монетарной политики.

Она также заметила, что беспокойства Китая за судьбу доллара вполне понятны, если вспомнить объем вложений КНР в американскую валюту. Однако, по ее мнению, разговоры о создании другой наднациональной резервной валюты преждевременны.

Впрочем, заверения центральных банкиров США смотрятся иначе на фоне данных по инвестициям в золото и покупкам его физической формы. По состоянию на 30 июня, резервы паевого фонда SPDR Gold Trust снизились на 5,2 т. до 1120,55 т. Однако данные из разных стран показывают активизацию спроса на физическое золото. Согласно информации турецкой газеты Referans, за последние три недели Турция импортировала золото на сумму в $125 млн. По мнению председателя индийской государственной торговой компании MMTC Ltd.

Санджива Батра Sanjiv Batra, импорт золота в Индии в текущем финансовом году составит 600 т. Это почти на 25% меньше, чем в 2008 г., но несколько лучше, чем можно было ожидать при учете данных за первое полугодие 2009 г. В феврале и марте текущего года индийский импорт золота упал почти до нуля. Однако в последние недели, когда цена на золото опустилась ближе к $900 за тройскую унцию, покупки физического золота в Индии активизировались.

По состоянию на 14:29 мск на спот рынке, тройская унция золота выросла на $4,2, унция серебра подорожала на $0,09, унция платины выросла на $2, а унция палладия подорожала на $3. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $931,50 за унцию золота, $1176 за унцию платины и $249 за унцию палладия.

Совершенно очевидно, что слишком слабый доллар не входит в планы Федрезерва и властей США, поэтому можно ожидать, что словесная поддержка валюты будет осуществляться с прежней силой. Однако никакие заверения не могут затмить тот факт, что бюджетный дефицит США в текущем году увеличится до $1,86 трлн., а сумма заимствований составит $3,25 трлн. Частично эти заимствования будут покрыты благодаря печатному станку ФРС США, что в долгосрочной перспективе будет оказывать давление на доллар.

Поэтому активизация покупки физического золота может стать признаком того, что новые минимумы на более высоком уровне уже стабилизировались и дальнейшее падение цены на золото менее вероятно. Впрочем, пока также рано говорить о попытках игроков к новому росту котировок золота. Для этого необходимо, чтобы на рынке возникло более серьезное давление на американскую валюту или повысились бы инфляционные ожидания.

Андрей Кочетков, аналитик ИА РосФинКом