Цены на драгоценные металлы демонстрируют разнонаправленную динамику 1 сентября. Золото может оказаться под сильным давлением желающих зафиксировать прибыль после недавнего роста.

По итогам торгов 31 августа в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота подешевел на $5,30 до $953,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $944,30 - $962,10. Соотношение цены нефти к золоту выросло до 13,54 с 13,10.

Декабрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,108 до $14,923 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $14,550 - $14,950. Октябрьский контракт на поставку платины подешевел на $1,90 до $1244 за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия вырос на $1,15 до $293,50 за тройскую унцию.

Вечерний фиксинг в Лондоне 31 августа не проводился в связи с летним Банковским выходным днем.

Финансовые рынки в последний день августа нашли для себя повод к снижению после того, как китайский Shanghai Composite обвалился на 6,7%. Акции, медь и нефть заметно упали, но не избежало этой судьбы и золото. Наименее терпимые к риску игроки поспешили зафиксировать прибыль недавнего роста стоимости желтого металла, тем более, что падение цен на сырьевые товары обещает низкий уровень инфляционного давления и востребованности защитных инструментов.

В условиях падения стоимости сырьевых ресурсов и акций традиционно росли в цене бумаги Минфина США. По итогам торгов 31 августа, доходность по 2-летним обязательствам США упала до 0,98% с 1,02%, по 10-летним снизилась до 3,40% с 3,45%, а по 30-летним упала до 4,18% с 4,20%. Основной идеей инвесторов в облигации является то, что признаки стабилизации экономики проявились достаточно четко, но признаков будущего бурного роста пока нет.

Высокий уровень безработицы и снижение эффекта от стимулирующих программ приведет к тому, что мировая, да и американская, экономики будут постепенно выходить из состояния рецессии, а не продемонстрируют V-образное восстановление. Более того, инфляционные данные из различных стран указывают на незначительное инфляционное давление, а в ряде случаев и на дефляцию.

В этой связи золото рискует попасть под сильное давление. В настоящее время на рынке открыто значительное число длинных позиций, но неспособность металла пройти уровни $970, а затем $980 за тройскую унцию может спровоцировать волну закрытия этих позиций. К тому же доллар пока демонстрирует относительную стабильность и предпринимает попытки к укреплению. К тому же спрос на физическое золото остается крайне низким на основных рынках.

В частности, индийское издание Economic Times сообщает, что продажи и сделки с золотом почти сходят на нет при цене выше $950 за тройскую унцию.

На рынке платины также могут наступить времена более активных распродаж. На текущей неделе пройдут интенсивные переговоры между бастующими членами профсоюзом на крупнейшей платиновой шахте Impala в Зимбабве. Забастовка тянется уже неделю, но для сопряженного перерабатывающего предприятия пока ничто не угрожает.

Запасов добытой руды хватит еще на две недели, но в случае успешных переговоров новость будет иметь негативное влияние на рынок.

По состоянию на 15:01 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $6,9, унция серебра снизилась на $0,02, унция платины подешевела на $5, а унция палладия выросла на $2. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $949,75 за унцию золота, $1249 за унцию платины и $291 за унцию палладия.

Возможные позитивные макроэкономические данные могут сыграть в пользу драгоценных металлов, имеющих промышленное применение. К примеру, 1 сентября вышел производственный китайский индекс PMI, который вырос до 54,0 в августе с 53,3 в июле. Напротив, золото может не воспользоваться моментом из-за слабых инфляционных рисков.

Андрей Кочетков, аналитик ИА РосФинКом