Цены на драгоценные металлы немного растут 29 октября на фоне легкого ослабления доллара. Бурные события на валютном рынке заставили желтый металл уйти в защиту.

По итогам торгов 28 октября в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота подешевел на $4,90, или 0,5%, до $1030,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1042,60 - $1027,10. Декабрьский контракт на поставку серебра упал на $0,30, или 1,8%, до $16,24 за тройскую унцию.

Диапазон колебаний котировок составил $16,155 - $16,77. Январский контракт на поставку платины подешевел на $12,10, или 0,9%, до $1306,90 за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия упал на $13,15, или 4%, до $317,40 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1031,75 за унцию золота, $1313 за унцию платины и $325 за унцию палладия.

В последние три торговые сессии золото активно несет потери на фоне резкого укрепления доллара. Еще в понедельник 26 октября доллар коснулся отметки $1,5064 за евро, но уже 28 октября штурмовал уровень в $1,47 за единую европейскую валюту. Чем хуже американской экономике, тем лучше для доллара.

Накануне статистика продаж с рынка жилья показала, что объемы на первичном рынке снизились в сентябре на 3,6% до 402 тыс. Столь невыразительный результат помог фондовым и сырьевым рынкам уйти в глубокое падение, а казначейским обязательствам США воспользоваться ситуацией для привлечения новых инвесторов.

Другим существенным фактором на рынке становятся ожидания сокращения ликвидности. 29 октября Федрезерв США осуществит последнюю покупку облигаций Минфина в рамках программы на сумму $300 млрд. С марта по сегодняшний день Федрезерв выкупил бондов на сумму $298,063 млрд.

Это помогло поддержать рынок в наиболее тревожные моменты, когда доллар резко слабел, а доходность по казначейским билетам неуклонно росла. В июне, к примеру, по 10-летним облигациям доходность достигала 4%. 29 октября доходность по данным облигациям составляла около 3,41% на фоне снижения фондового MSI World Index восьмой день подряд.

Завершение программы выкупа означает резкое сокращение эмиссии новых долларов, что должно позитивно сказаться на валюте США.

В IV квартале экономисты ожидают менее существенный рост экономики США, ссылаясь на завершение таких программ, как выкуп старых автомобилей при покупке новых экономичных моделей, а также субсидии для новых ипотечных кредитов. В целом, это будет означать меньший поток кредитных средств и ослабление ценового давления на рынке, что также говорит в пользу облигаций, а не золота, которое растет при ожиданиях инфляции или девальвации валют.

Динамика резервов в инвестиционных фондов пока не указывает на исчезновение интереса инвесторов к металлам, но в последнее время делается явный акцент в пользу драгоценных металлов со значительной промышленной составляющей. Накануне SPDR Gold Trust сообщил о сокращении резервов на 1,22 т. Золота. ETF Securities Ltd., напротив, отчитался о росте резервов палладия на 0,9% до рекордных 580283 унций.

Резервы серебра выросли на 15197 унций до рекордных 21,414 млн. унций. Резервы платины увеличились на 1,6% до 396308 унций. Подобная динамика может указывать на то, что инвесторы больше ставят на экономический рост и повышение потребления промышленных драгоценных металлов, чем инфляцию и золото.

По состоянию на 14:53 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $4,6, унция серебра выросла на $0,09, унция платины подорожала на $10, а унция палладия выросла на $6. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1034 за унцию золота, $1318 за унцию платины и $319 за унцию палладия.

Андрей Кочетков, аналитик ИА РосФинКом